投資に興味がない方でも、給与の受け取り先として、現金の保管場所として銀行口座はお持ちでしょう。
預金の特徴としては、ひとつの銀行につき１０００万円までは元本保証でリスクなく
お金を貯めることができます。
しかし、日銀の金融緩和の影響もあり、預け入れ金利は低い状態が続いています。
金利が高い傾向にあるネット銀行でさえ０,０２％～０,２％といった程度です。ちなみに普通預金の金利は０,００２％程度です。
時折、「０,５％」といった破格の金利を提示する銀行がありますが、あくまでも１カ月間だけの期間限定キャンペーンなどです。
国債は国が発行する債券です。国がデフォルト、つまり債務不履行に陥らない限りは、
元本が保証され、半年に一度、利子を受け取ることができます。
非常に安全性が高いのが特徴で、個人向け国債を購入した場合、０,０５％の金利がつきます。安全性については申し分ないですが、収益性については期待できません。
さらに高い金利を求めるなら会社が発行する「社債」や「既発債」、つまり、すでに発売されている債券を期間の途中から購入するという方法があります。
価格が下がっている債券は相対的に金利が上がるので、それを買うと多少お得に運用することができます。
既発債の価格は日々変動していますので、買い手は希望する利回り・投資期間に近いものを選んで購入します。
具体的には新発債（通常の国債）は個人向けであれば変動金利型（10年）、固定金利型（５年・３年）などがあります。いずれも最低金利は０,０５％で保証されており、これよりも下がることはありません。
既発債は10年債の残り期間が７年になっていたり、５年債の残り期間が３年になっていたりします。
また金利が上昇する時は債券利回りが上昇し、債券価格は下落します。
金利が低下する時は債券利回りも下がり、債券価格は上昇します。
以上を踏まえて「最終利回り」を確認します。最終利回りとは、既発債を購入した後、
保有者に額面金額を払い戻す償還日まで保有した時に、購入金額に対して、１年でどれくらいの収益を得られるかをパーセンテージで表したものです。
これは次の計算式で求めることができます。
［利率＋（償還単価−購入単価）÷残存期間（年）］ ÷購入単価×１００
たとえば表面利率０,０５％、
購入単価99・９５円、残存期間２年、償還単価１００円だった場合、
［ 0.05＋（100 −99.95） ÷2］ ÷99.95×100 ≒0.075（%）
となり、利回りが上昇します。
まとまった資産で債券を購入する場合には既発債も選択肢に入れると良いでしょう。
著：株式会社FAMORE 代表取締役 武田拓也
